智通财经APP获悉，近日，大华继显发布首份遮掩水点公司(WDH.US)研报，指出水点公司凭借强劲的品牌价值积蓄起广泛的用户基础，并通过深度挖掘用户全人命周期价值闭幕可握续增长。依托自主研发本领，公司握续擢升运营后果并优化全体利润率。辩论到其估值眩惑力、不停擢升的激动酬金及充裕的净现款储备，下行风险有限。给以水点公司"买入"评级，谋划价2.20好意思元。

2024年第四季度，水点公司净贸易收入6.87亿元，Q4贸易用度占收比45.1%，归母净利润9962万元，闭幕联络12个季度盈利。2024全年，水点公司净贸易收入27.72亿元，归母净利润3.68亿元，同比增长119.8%。

跟着保障业务首年限度保费的握续增长以及资本料理的握续优化，大华继显研报展望，2023-2028年水点公司净利润五年复合增长率谋划可达25.0%。

大华继显分析，在徐徐裁减对第三方获客渠谈的依赖后，水点保障业务板块的贸易利润训诫悟在20%以上。同期，非保障业务蚀本有望握续收窄，数字临床考试处理决策业务的结构优化将进一步推动后果擢升。大华继显分析师以为，这些举措将共同推动水点公司全体利润率改善。

算作行业内最早布局AI大模子的公司，水点公司创业以来坚握科技启动，每年参加约3亿元东谈主民币用于研发，千里淀了百余项本领专利，构建了遮掩保障全场景的大模子应用体系。近期，水点公司引入DeepSeek模子，大幅增强垂直劳动场景应用智商。

水点在大模子应用上主要围绕两方面伸开：一是推出AI保障助手，为保障劳动东谈主员进行赋能；二是升级AI保障各人，为用户提供保障居品谋划和规划等劳动，比如在客服场景还是上线AI保障客服“保小慧”，不祥7*24h实时反应用户需求，全年展望可减少50%问题流转率，劳动后果提高50%。

大华继显研报领路，水点公司应用自主研发的AI本领与多维数据瞻念察，在获客、销售漂浮、客户运营及风控等治安闭幕智能化升级。握续的研发参加刚毅化AI启动的精致化运营，擢升运营杠杆与销售漂浮后果。

近期股价飞腾后，大华继显以为水点公司现时估值仍处于低位，是值得布局的中国保障科技板块的高性价比主义。2025年水点公司预期市净率仅为0.74倍，较其三年历史均值低0.4个圭臬差，与民众互联网保障经纪同行比较，水点现时估值仍被显然低估。

【免责声明】本文仅代表作家本东谈主不雅点，与和讯网无关。和讯网站对文中述说、不雅点判断保握中立，区别所包含现实的准确性、可靠性或完竣性提供任何昭示或示意的保证。请读者仅作参考，并请自行承担一谈背负。邮箱：news_center@staff.hexun.com